企業(yè)香港上市的好處

 

1、香港是一個全方位的融資市場

 

（1）多元的融資渠道。香港是一個有效、容量大的、全方位的融資市場，所謂全方位，不僅大型企業(yè)可以在香港上市，中小型企業(yè)也可以，不僅國營、國有控股企業(yè)可以上市，民營企業(yè)也可以。香港有主板和創(chuàng)業(yè)板兩個不同的上市板塊，適合不同發(fā)展程度的企業(yè)在香港上市。

 

（2）進(jìn)入國際融資平臺，再融資渠道暢通企業(yè)在香港上市等于進(jìn)入了一個國際融資平臺；上市后，隨著業(yè)務(wù)發(fā)展，企業(yè)在有需要時可以進(jìn)行再融資。香港證券市場的再融資能力非常強(qiáng)，而且市場可以靈活配合企業(yè)的需要。在香港再融資通常通過配售的方式進(jìn)行，上市企業(yè)可以按著本身的需要，把握適當(dāng)?shù)氖袌鰰r機(jī)；在投資銀行幫助下，一般在很短的時間內(nèi)就能籌到所需要的資金，幫助企業(yè)發(fā)展。

 

2、通過在香港上市，內(nèi)地企業(yè)進(jìn)一步國際化

 

（1） 規(guī)范企業(yè)，優(yōu)化結(jié)構(gòu)內(nèi)地企業(yè)通過在香港上市除了可以直接籌集到所需要的資金，同時也可以把企業(yè)進(jìn)一步國際化。由于在香港上市，企業(yè)必須符合和遵守交易所的上市規(guī)則和其它有關(guān)法規(guī)，內(nèi)地企業(yè)為了符合這些要求，必須改革企業(yè)體制、轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制、采納國際標(biāo)準(zhǔn)的財務(wù)和會計制度，使企業(yè)與國際接軌。

 

（2） 內(nèi)地企業(yè)在香港融資上市后，來自全球各地的資金開始持有企業(yè)的股份，企業(yè)的發(fā)展?fàn)I運便要考慮到國際股東的期望和受他們的監(jiān)督。無論是股權(quán)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營管理、金融投資、行政模式等都得按國際標(biāo)準(zhǔn)的程序進(jìn)行。這些要求，對加速內(nèi)地企業(yè)的成長，特別是國有大型企業(yè)的體制改革和轉(zhuǎn)型有很大的幫助。

 

（3） 提升競爭力企業(yè)在香港上市，實現(xiàn)國際化，有助企業(yè)提高素質(zhì)，加強(qiáng)競爭力，也有助提升企業(yè)在國際市場上的形象。過去有一些例子是內(nèi)地有一些企業(yè)不僅在管理、技術(shù)上、都在本行業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先的地位，但卻不為國際或境外的投資者所認(rèn)識。企業(yè)如果成功在香港上市，便需要按照上市規(guī)則的要求定時披露企業(yè)的財務(wù)和經(jīng)營狀況，這些向市場發(fā)放的訊息，一方面能讓國際投資者增加對內(nèi)地企業(yè)的了解，，另外也幫助提高內(nèi)地企業(yè)的國際知名度與聲譽(yù)，為企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了有利的條件，有助企業(yè)引進(jìn)國際策略性投資者，促進(jìn)企業(yè)的業(yè)務(wù)打進(jìn)國際市場。

 

香港創(chuàng)業(yè)板上市要求

 

主場的目的：目的眾多，包括為較大型、基礎(chǔ)較佳以及具有盈利紀(jì)錄的公司籌集資金。

 

主線業(yè)務(wù)：必須從事單一業(yè)務(wù)，但允許有圍繞該單一業(yè)務(wù)的周邊業(yè)務(wù)活動

 

業(yè)務(wù)紀(jì)錄及盈利要求：不設(shè)最低溢利要求。但公司須有24個月從事“活躍業(yè)務(wù)紀(jì)錄”（如營業(yè)額、總資產(chǎn)或上市時市值超過5億港元，發(fā)行人可以申請將“活躍業(yè)務(wù)紀(jì)錄”減至12個月）

 

業(yè)務(wù)目標(biāo)聲明：須申請人的整體業(yè)務(wù)目標(biāo)，并解釋公司如何計劃于上市那一個財政年度的余下時間及其后兩個財政年度內(nèi)達(dá)致該等目標(biāo)

 

最低市值：無具體規(guī)定，但實際上在上市時不能少于4,600萬港元

 

最低公眾持股量：3,000萬港元或已發(fā)行股本的25％（如市值超過40億港元，最低公眾持股量可減至20%）

 

管理層、公司擁有權(quán)：在“活躍業(yè)務(wù)紀(jì)錄”期間，須在基本相同的管理層及擁有權(quán)下營運

 

主要股東的售股限制：受到限制

 

信息披露：一按季披露，中期報和年報中必須列示實際經(jīng)營業(yè)績與經(jīng)營目赴香港創(chuàng)業(yè)板上市的程序

 

赴香港創(chuàng)業(yè)板上市的程序，應(yīng)包括申報審批、發(fā)行準(zhǔn)備、上市安排等過程.

 

一、申報審批的程序鑒于中國證監(jiān)會對香港二板市場的規(guī)定尚未出臺，目前可以參考公司申請到境外主板市場上市的有關(guān)規(guī)定精神。

 

(一)公司申請境外主板市場上市須報送的文件

 

1.申請報告。內(nèi)容應(yīng)包括：公司演變及業(yè)務(wù)概況，重組方案與股本結(jié)構(gòu)，符合境外上市條件的說明，經(jīng)營業(yè)績與財務(wù)狀況（最近三個會計年度的財務(wù)會計報表、本年度盈利預(yù)測及依據(jù)），籌資用途。申請報告須經(jīng)全體籌委會成員簽字，公司或主要發(fā)起人單位蓋章。同時，填寫境外上市申報簡表。

 

2.所在地省級人民政府或國務(wù)院有關(guān)部門同意公司境外上市的文件；

 

3.境外投資銀行對公司發(fā)行上市的分析推薦報告；

 

4.公司審批機(jī)關(guān)對設(shè)立股份公司和轉(zhuǎn)為境外募集公司的批復(fù)；

 

5.公司股東大會關(guān)于境外募集股份及上市的決議；

 

6.國有資產(chǎn)管理部門對資產(chǎn)評估的確認(rèn)文件、國有股權(quán)管理的批復(fù)；

 

7.國土資源管理部門對土地使用權(quán)評估確認(rèn)文件、土地使用權(quán)處置方案的批復(fù)

 

8.公司章程；

 

9.招股說明書；

 

10.重組協(xié)議、服務(wù)協(xié)議及其它關(guān)聯(lián)交易協(xié)議；

 

11.法律意見書；

 

12.審計報告、資產(chǎn)評估報告及盈利預(yù)測報告；

 

13.發(fā)行上市方案；

 

14.證監(jiān)會要求的其他文件。

 

據(jù)非正式了解，上述文件當(dāng)中對企業(yè)赴香港創(chuàng)業(yè)板上市所須報送的文件，中國證監(jiān)會要求的重點或必備文件是：

 

(一).公司申請報告（包括籌資用途等）；2.審計報告；3.公司審批機(jī)關(guān)對設(shè)立股份有限公司和轉(zhuǎn)為境外募集公司的批復(fù)；4.保薦人意見書；5.法律意見書；6.所在地省級人民政府或國務(wù)院有關(guān)部門同意公司赴香港創(chuàng)業(yè)板上市的文件。7.對企業(yè)申請赴香港創(chuàng)業(yè)板上市，中國證監(jiān)會將可能簡化為報送以上六個文件。

 

(二)申請及批準(zhǔn)程序1.公司在向境外證券監(jiān)管機(jī)關(guān)或交易所提出發(fā)行上市初步申請（如向香港聯(lián)交所提交A1表）3個月前，須向證監(jiān)會報送第(一)點1.至3.文件，一式五份2.證監(jiān)會就有關(guān)申請是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策、利用外資政策以及有關(guān)固定資產(chǎn)投資立項規(guī)定會商國家計委和國家經(jīng)貿(mào)委；3.公司在確定中介機(jī)構(gòu)之前，應(yīng)將擬選中介機(jī)構(gòu)名單書面報證監(jiān)會備案；4.公司在向境外證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)或交易所提交發(fā)行上市初步申請5個工作? ，應(yīng)將初步申請的內(nèi)容（如向香港聯(lián)交所提交A1表）報證監(jiān)會備案；5.公司在向境外證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)或交易所提交發(fā)行上市正式申請（如在香港聯(lián)交所接受聆訊）10個工作日前，須向證監(jiān)會報送第(一)點4.至14.文件，一式兩份。證監(jiān)會在10個工作日內(nèi)予以審核批復(fù)。

 

據(jù)非正式了解，對企業(yè)赴香港創(chuàng)業(yè)板上市的申請及批準(zhǔn)程序，中國證監(jiān)會將簡化有關(guān)批準(zhǔn)程序和時間，如不須提前三個月向中國證監(jiān)會報送有關(guān)初步申請文件；不須初步申請及報送初步申請內(nèi)容，采取備案制等。

 

二、創(chuàng)業(yè)板市場發(fā)行步驟

 

(一)發(fā)行上市規(guī)劃1.決定發(fā)行上市計劃2.委任上市保薦人、財務(wù)顧問及法律、會計中介機(jī)構(gòu)3.訂出架構(gòu)規(guī)則4.針對發(fā)行上市前兩年營運記錄做審慎調(diào)查，包括：采購、生產(chǎn)、行銷、品管及財務(wù)管理5.擬定未來兩年發(fā)展計劃，包括：產(chǎn)品、專利權(quán)、機(jī)器設(shè)備、人員及行銷計劃

 

(二)引進(jìn)投資者或風(fēng)險性基金1.由上市保薦人或委任的財務(wù)顧問制作投資資訊備忘錄2.尋找策略投資者或風(fēng)險性基金3.與投資者洽談入股事宜4.策略投資者成為公司股東

 

(三)申請發(fā)行上市1.企業(yè)向廣東省體改委申報2.經(jīng)省體改委評估審核后，由省政府出具文件向中國證監(jiān)會申請審批3.準(zhǔn)備招股書4.向聯(lián)交所遞件5.與聯(lián)交所溝通發(fā)行上市文件6.發(fā)行上市聆訊

 

(四)招股掛牌1.出版研究報告2.探尋需求情況3.巡回發(fā)表會4.上市掛牌5.維持與投資者之關(guān)系

 

三、創(chuàng)業(yè)板市場上市步驟

 

第一階段計劃與準(zhǔn)備1.委任創(chuàng)業(yè)板上市保薦人2.委任中介機(jī)構(gòu)，包括會計師、律師、資產(chǎn)評估師、股票過戶處3.確定大股東對上市的要求4.確認(rèn)所有重要事項5.落實上市時間表6.落實銷售計劃第二階段重組及審慎調(diào)查1.決定上市時間及招股架構(gòu)2.委任包銷團(tuán)3.編寫招股書4.審慎調(diào)查/查證工作5.公司重組上市架構(gòu)6.國際會計師審核過去2年重組公司的財務(wù)資料7.國際會計師審核重組公司的財務(wù)預(yù)測8.提交AL表格（預(yù)計時間申請表）到香港聯(lián)交所9.提交CL表格（正式申請上市表）到香港聯(lián)交所10.香港聯(lián)交所上市委員會聆訊第三階段市場銷售及累計認(rèn)購1.包銷團(tuán)分析員簡介2.包銷團(tuán)分析員編寫公司研究報告3.包銷團(tuán)分析員研究報告定稿4.需求分析5.招股書定稿6.路演7.公開招股第四階段數(shù)量、定價及上市后銷售1.股票定價及簽訂包銷協(xié)議2.分配股票給投資者3.銷售完成及交收4.集資金額到位及過戶給公司5.公司股票開始在二手市場買賣 (如有版權(quán)問題請與本網(wǎng)站聯(lián)系)。

 

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